Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường – Thái Phạm Blog

Đối với tổng thể nhà thanh toán giao dịch kinh tế tài chính học hỏi tư duy của những nhà đầu tư vĩ đại và được bước trên vai những người khổng lồ là một điều hữu dụng để giúp bạn sớm thành công xuất sắc hơn trên sự nghiệp góp vốn đầu tư kinh tế tài chính của mình .

SG Trading xin giới thiệu đến bạn đọc, quyển sách Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường là phiên bản dịch của quyển “A Man For All Markets” là một tác phẩm kinh điển về đầu tư bán chạy ở Mỹ, quyển sách nói về những thành công trong việc đánh bại các sòng bạc Las Vegas và phố Wall của nhà đầu tư vĩ đại Edward O. Thorp.

Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường - Từ Sòng Bạc Las Vegas Đến Phố Wall

Đây không phải là cuốn sách dành cho những nhà đầu tư thích tìm hiểu về hệ thống giao dịch. Cuốn sách này giống như một cuốn tiểu sử nói về con đường xây dựng tư duy của Edward Thorp. Với kiến thức chuyên sâu về toán học đặt biệt là xác suất thống kê, tác giả sẽ giúp cho bạn đọc đột phá tư duy về bản chất của thị trường tài chính, tư duy về quản trị rủi ro và tiền. Khi bạn bắt đầu đọc quyển sách và nhận thấy quá trình hình thành tư duy của Thorp, bạn sẽ nhận ra hành trình ông ta trở thành một trong những nhà đầu tư vĩ đại như thế nào.

EDWARD O.THORP NGƯỜI ĐÀN ÔNG ĐÁNH BẠI MỌI THỊ TRƯỜNG

Là 1 thiên tài toán học, vừa là tay cờ bạc số 1 và cũng là nhà đầu tư lịch sử một thời có lẽ rằng chỉ hoàn toàn có thể sống sót trong những bộ truyện tranh hay phim điện ảnh. Tuy nhiên, điều khó tin này đã xảy ra trong thực tiễn. Ông từng tìm ra cách vượt mặt những nhà cái trong trò Blackjack khi đang làm nghiên cứu sinh tiến sỹ tại Học viện công nghệ Massachuset ( MIT ). Sau khi xuất bản cuốn sách đầu tay năm 1962 về cách đếm bài ( card counting ) và thắng lợi nhà cái, ông trở nên nổi tiếng đến nỗi nhiều sòng bạc ở Las Vegas đã cấm ông vào chơi. Nhiều sòng bạc cũng đã phải đổi khác luật chơi để những người sử dụng mạng lưới hệ thống đếm bài của ông không hề thắng lợi và lấy hết tiền của họ .Thorp điều tra và nghiên cứu game show theo Xác suất thống kê ( môn học thông dụng của những trường ĐH ở Nước Ta ) và kiểm tra kỹ lưỡng từng góc nhìn của game show. Thorp đã thiết kế xây dựng mạng lưới hệ thống mang cho ông lợi thế ( edge ) hay kỳ vọng toán học dương 44 % trong trò con quay Roulette. Còn trong trò xì lác ( hoặc xì tố, xì dách theo tên gọi tùy từng vùng miền ), ông đã thiết kế xây dựng mạng lưới hệ thống đếm bài tiên phong ( vẫn còn được sử dụng cho đến ngày này ) .Thông qua đo lường và thống kê và quan sát, Thorp tạo nên một hệ thống lý giải cho vô số những lá bài còn lại sau khi những lá bài trước được chia cho những tay chơi. Về cơ bản, Thorp nhận thấy rằng những lá bài nhỏ sẽ có lợi cho người chia bài ( dealer ) và khi họ rời bàn, lợi thế này sẽ chuyển cho tay chơi và do đó nên đặt cược nhiều hơn .Cũng như vậy, những lá bài lớn sẽ có lợi cho người chơi và khi họ rời bàn, lợi thế này chuyển lại cho nhà cái hay dealer, thế cho nên lúc này nên đặt ít tiền hoặc không đặt cược ( khác với cờ bạc dân gian, ở những casino mỗi ván bạn sẽ tự do quyết định hành động đặt cược bao nhiêu tiền hoặc không đặt cược ). Dùng cách này, Thorp ước tính, tay chơi bạc có 1 tới 5 % năng lực thắng nhà cái .

Áp dụng kĩ thuật đó, Thorp tấn công các sòng bạc Las Vegas và trở về với túi tiền đầy căng. Một buổi tối điển hình, ông có thể kiếm số tiền tương đương 70.000 USD hiện nay. Không lâu sau, một số sòng bạc yêu cầu Thorp ngừng chơi vì một điều đơn giản: thắng bạc nhiều quá và họ không biết tại sao Thorp làm được như vậy.

Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường - Từ Sòng Bạc Las Vegas Đến Phố Wall

Tài năng của Thorp tiếp tục được sử dụng khi ông bước chân vào thị trường chứng khoán phố Wall. Có vẻ như chỉ có đỉnh cao của thị trường tài chính mới có thể giúp ông thể hiện hết sự thông minh vượt trội của mình. Trên phố Wall, ông đã kiếm được hàng trăm triệu USD. Ra đời năm 1969, quỹ Princeton Newport Partners của Thorp được coi là quỹ đầu tư định lượng (quant investing tức sử dụng thuật toán để tự động giao dịch) đầu tiên của thế giới, và phương pháp sau đó đã trở nên phổ biến trên phố Wall.

Sau 18 năm không có quý nào thua lỗ, quỹ này đã biến 1,4 triệu USD thành 273 triệu USD, đạt mức lợi suất cao hơn gấp đôi so với tốc độ tăng trưởng của chỉ số S&P 500. Có thể nói những kỹ năng siêu việt về toán học, định giá quyền chọn và những chiếc máy tính đã đem đến cho ông lợi thế khổng lồ so với các nhà đầu tư khác.

Những gì mà Thorp đã làm được mang đến cho ông danh hiệu “người đỡ đầu” của nhiều trong số những nhà đầu tư vĩ đại nhất thế giới. Warren Buffett, bạn chơi bài bridge thân thiết của Thorp, khuyên các nhà đầu tư trong quỹ đầu cơ đầu tiên của ông hãy chuyển sang quỹ của Thorp.

>>Nhấp vào đây để tìm hiểu thêm về Người đàn ông đánh bại mọi thị trường

Danh sách những sáng tạo độc đáo của ông đã gây tác động ảnh hưởng đến nhiều người

  • Ông là người đầu tiên phát hiện ra công thức định giá quyền chọn trước khi Black-Scholes tìm thấy và công bố đại chúng.
  • Ông là người đầu tiên lập ra quỹ đầu tư định lượng.
  • Ông là người đầu tiên sử dụng phương pháp STAR (Statistical Arbitrage- Kinh doanh chênh lệch giá dựa trên thống kê).
  • Cuốn sách của ông viết về xì tố và giao dịch đã ảnh hưởng cực lớn đến ông vua trái phiếu Bill Gross.
  • Ông đã cảnh báo mọi người về trùm lừa đảo Bernie Madoff, trước khi điều đó trở thành sự thực.

Sau đây là những bài học kinh nghiệm mà tất cả chúng ta học được từ tư duy của Thorp được trích ra từ quyển sách .

THỊ TRƯỜNG NGÀY NAY KHÁC XA SO VỚI NHỮNG GÌ ADAM SMITH MIÊU TẢ

Sự không hiệu suất cao của thị trường phụ thuộc vào vào kỹ năng và kiến thức của người quan sát. Hầu hết những người tham gia thị trường đều không có lợi thế rõ ràng. Đối với họ, thị trường có vẻ như trọn vẹn hiệu suất cao, cũng chẳng khác gì những con cờ trong Blackjack hay những số lượng trong trò con quay Roulette Open như thể ngẫu nhiên .Các thị trường không hề ngẫu nhiên. Chúng chỉ trông có vẻ như ngẫu nhiên đôi với những ai thiếu hiểu biết. Khi bạn có hiểu biết, bạn đã có lợi thế. Những hiểu biết đúng đắn giúp bạn biến những số lượng ngẫu nhiên thành những số lượng hoàn toàn có thể Dự kiến được .Có thể nói rằng, mặc dầu Thorp sinh ra trong giới học thuật, nhưng ông lại sống ngoài quốc tế học thuật. Ông chưa khi nào tin vào điều đó. Thế giới học thuật và kim chỉ nan thị trường hiệu suất cao ( Adam Smith ) cho rằng, không ai hoàn toàn có thể vượt mặt thị trường và sòng bài. Nhưng Thorp đã chứng minh điều ngược lại .

Thị trường mà Adam Smith nói đến khác xa so với thị trường của chúng ta ngày nay. Ông ấy đã hình dung ra 1 thị trường có rất nhiều kẻ mua người bán, không ai có thể thống trị hay chi phối nó. Còn ngày nay thì sao? Có những người chơi lớn và quyền lực đến nỗi họ có thể tác động đến cả chính sách quản lý. Ông cũng cho rằng hiện trên phố Wall vẫn còn rất nhiều chiến thuật lừa đảo kiểu mô hình Ponzi.

ĐÁNH BẠC ĐƠN GIẢN CŨNG CHÍNH LÀ ĐẦU TƯ (GAMBLING AS TRADING)

Cả hai đều phải sử dụng những nghiên cứu và phân tích dựa trên toán học, thống kê và máy tính. Mỗi loại đều nhu yếu quản trị tiền, tỷ suất doanh thu / rủi ro đáng tiếc hài hòa và hợp lý. Nếu đặt cược quá lớn, bạn dễ bị cháy thông tin tài khoản .

Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường - Từ Sòng Bạc Las Vegas Đến Phố Wall

Chú ý rằng Thorp không nói về những chứng từ MBA, những bằng cấp kinh tế tài chính hoặc những chứng từ học thuật kinh tế tài chính. Thorp cho rằng, chúng không hề hữu dụng cho bạn để trở thành một trader vì thiếu những kỹ năng và kiến thức xác lập quy mô vị thế ( position sizing ) và quản trị rủi ro đáng tiếc .Đối với ông, sòng bài hay poker là nơi tốt nhất để huấn luyện và đào tạo và giảng dạy những kiến thức và kỹ năng trading trong góp vốn đầu tư. Chơi Poker buộc bạn phải tâm lý tư duy mọi thứ dưới góc nhìn Tỷ Lệ trong khi quản trị rủi ro đáng tiếc và kiến thiết xây dựng lợi thế .“ Hiểu về những game show đánh bạc như poker, xì tố và một số ít dạng khác là một trong những nơi đào tạo và giảng dạy tốt nhất để bạn bước vào quốc tế thanh toán giao dịch. Bạn phải học cách quản trị tiền, học cách đo lường và thống kê năng lực thắng cược, học cách biết phải làm gì khi bạn có lợi thế ” – Thorp nói

>>Nhấp vào đây để tìm hiểu thêm về Người đàn ông đánh bại mọi thị trường

TẬP TRUNG VÀO NĂNG LỰC CỦA MÌNH ĐỂ XÂY DỰNG LỢI THẾ 

Sòng bài hay nhà cái thực thi hoạt động giải trí dựa trên lợi thế ( edge ). Bạn không hề thành công xuất sắc trong thanh toán giao dịch nếu như không có lợi thế ( edge ). Lợi thế chính là kỳ vọng toán học dương của mạng lưới hệ thống thanh toán giao dịch. Bạn phải biết lợi thế mà mạng lưới hệ thống bạn đang sử dụng .

Thorp nói: “Để đánh bại thị trường, hãy tập trung vào sự hiểu biết của bạn và khả năng đánh giá của bạn. Hãy tập trung vào “vòng tròn năng lực” của bạn”.

Ông khuyên nhà góp vốn đầu tư nên khám phá và tích hợp 2 chiêu thức nghiên cứu và phân tích kỹ thuật và nghiên cứu và phân tích cơ bản. Vào những năm 2000, Thorp đã thiết kế xây dựng mạng lưới hệ thống thanh toán giao dịch theo sau xu thế ( Trend Following ). Trong quy trình này, ông đã nhận ra hoàn toàn có thể phối hợp một số ít thông tin và chỉ số kinh tế tài chính cơ bản và những tín hiệu kỹ thuật để tạo ra mạng lưới hệ thống thanh toán giao dịch tốt hơn là sử dụng kỹ thuật thuần túy .

ĐÒN BẨY VÀ KHOẢN LỖ TỐI ĐA

Thorp không dựa vào những quy mô trấn áp rủi ro đáng tiếc mà sử dụng Phần Trăm để dự báo khoản lỗ lớn nhất. trái lại, Thorp khuyên trader nên tin rằng điều tồi tệ nhất sẽ xảy ra .Thorp nói : “ Bài học về việc sử dụng đòn kích bẩy là như sau : Hãy giả định điều tồi tệ nhất xảy ra và tự hỏi liệu bạn hoàn toàn có thể đồng ý nó không. Nếu câu vấn đáp là không, hãy giảm số tiền vay hay tỉ lệ margin xuống. ”

NHỮNG YẾU TỐ CẦN THIẾT ĐỂ ĐÁNH BẠI THỊ TRƯỜNG

  1. Trên thị trường chứng khoán nắm bắt thông tin càng sớm càng tốt, nhóm người đầu tiên hành động dựa vào thông tin thì thu được lợi nhuận. Những người khác thì không có gì hoặc thua lỗ (nguồn thông tin nội bộ? thông tin tốt được đăng lên CafeF là tin để bán ra hay mua vào cổ phiếu?).
  2. Hãy là một nhà đầu tư lý trí có kỷ luật. Chú trọng logic và phân tích hơn chứ không phải những lời chào mời hay cảm xúc.
  3. Tìm một phương pháp phân tích ưu việt với bạn, rèn luyện và tuân thủ nó.
  4. Giao dịch với một mức biên an toàn khi ta biết chứng khoán đang ở mức định giá sai và tận đụng điều này, khi bạn nhận diện ra cơ hội hãy đầu tư trước đám đông.

Ở thời điểm hiện tại, Thorp không đánh bạc nữa. “Tôi thích quá trình học hỏi thứ gì đó mới mẻ. Một khi điều đó trở thành công việc đều đều nhàm chán, tôi không thấy hứng thú nữa”, ông nói. “Blackjack không thú vị lắm vì khoản đặt cược quá nhỏ. Nếu bạn thường xuyên đặt cược hàng triệu USD trên thị trường chứng khoán, vài nghìn USD trên bàn blackjack không có nhiều ý nghĩa”.

Quyển sách sẽ giúp ích cho sự nghiệp góp vốn đầu tư của mọi người với góc nhìn thành công xuất sắc từ một nhà đầu tư vĩ đại !— — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — –MỤC LỤC QUYỂN SÁCH NGƯỜI ĐÀN ÔNG ĐÁNH BẠI MỌI THỊ TRƯỜNGCHƯƠNG 1. YÊU THÍCH VIỆC HỌC HỎICHƯƠNG 2. KHI KHOA HỌC LÀ SÂN CHƠI CỦA TÔICHƯƠNG 3. VẬT LÝ VÀ TOÁN HỌCCHƯƠNG 4. LAS VEGASCHƯƠNG 5. CHINH PHỤC BLACKJACKCHƯƠNG 6. NGÀY LÊN NGÔI CỦA CHÚ CỪUCHƯƠNG 7. HỆ THỐNG ĐẾM BÀI CHO TẤT CẢ MỌI NGƯỜICHƯƠNG 8. CUỘC CHIẾN GIỮA NGƯỜI CHƠI VÀ SÒNG BÀICHƯƠNG 9. MÁY TÍNH DỰ ĐOÁN ROULETTECHƯƠNG 10. LỢI THẾ TRONG CÁC TRÒ CÁ CƯỢC KHÁCCHƯƠNG 11. WALL STREET : SÒNG BẠC VĨ ĐẠI NHẤT THẾ GIỚICHƯƠNG 12. CHƠI BÀI BRIDGE VỚI BUFFETCHƯƠNG 13. THÀNH LẬP CÔNG TY HỢP DANHCHƯƠNG 14. CHẠY TRƯỚC TRONG CUỘC CÁCH MẠNG PHÂN TÍCH ĐỊNH LƯỢNGCHƯƠNG 15. PHẤT LÊNCHƯƠNG 16. VÀ RỚT XUỐNGCHƯƠNG 17. GIAI ĐOẠN ĐIỀU CHỈNHCHƯƠNG 18. LỪA ĐẢO VÀ SỰ ĐỘC HẠICHƯƠNG 19. MUA THẤP, BÁN CAOCHƯƠNG 20. THU HOẠCH TỪ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNGCHƯƠNG 21. RÍT MỘT HƠI CUỐICHƯƠNG 22. PHÒNG HỘ CÁC KHOẢN CƯỢCCHƯƠNG 23. GIÀU BAO NHIÊU MỚI LÀ GIÀU ?CHƯƠNG 24. LÃI KÉP : KỲ QUAN THỨ TÁM CỦA THẾ GIỚICHƯƠNG 25. ĐÁNH BẠI HẦU HẾT CÁC NHÀ ĐẦU TƯ BẰNG DANH MỤC GIẢ LẬP CHỈ SỐCHƯƠNG 26. BẠN CÓ THỂ ĐÁNH BẠI THỊ TRƯỜNG ĐƯỢC KHÔNG ?CHƯƠNG 27. PHÂN BỔ VÀ QUẢN LÝ TÀI SẢNCHƯƠNG 28. CHO ĐICHƯƠNG 29. CÁC CUỘC KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH : NHỮNG BÀI HỌC CHƯA THUỘCCHƯƠNG 30. NHỮNG SUY TƯ

Có thể bạn quan tâm: sách Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường: từ sòng bạc Las Vegas tới phố Wall – Edward Thorp

Edward Thorp, Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường: từ sòng bạc Las Vegas tới phố Wall, a man for all markets: from las vegas to wall street

ĐỌC THỬ

ĐẶT SÁCH